AstraZeneca neutral
14.10.02 17:06
Pictet
Die Analysten von Banque Pictet bleiben trotz einer für das Unternehmen sehr positiven Gerichtsentscheidung bei ihrer Empfehlung "neutral" für Aktien des britischen Biopharmaunternehmens AstraZeneca (WKN 886455).
Ein Richter habe entschieden, dass die beiden US-Patente für die Formeln 505 und 230 des Medikamentes "Prilosec" bis 2007 gültig seien und dass die Firmen Andrx, Genpharm und Cheminor beide Patente verletzten. Ein weiteres Unternehmen, Kudco, verletze die Patente nicht, müsse aber auf eine Markteinführung verzichten, da Andrx und Genpharm für 180 Tage Exklusivrechte besäßen. Der Umsatz mit "Prilosec" habe im Jahr 2001 3,7 Mrd. USD betragen.
Diese Entscheidung sei positiv für die gesamte Branche, insbesondere aber für AstraZeneca, wo der Markt von einer negativen Entscheidung für "Prilosec" ausgegangen sei. Außerdem sei das Medikament zunehmend unter den Druck der Generika gekommen. AstraZeneca werde jetzt in den kommenden Jahren deutlich höhere Gewinne erzielen. Dadurch habe das Unternehmen mehr Zeit, auf Nexium überzuwechseln und verfüge über mehr Cash Flow, der in die Markteinführung von Crestor, Iressa usw. investiert werden könne.
Eine vorläufige Schätzung der Auswirkungen auf den Gewinn gehe von einem um 10-15% höheren Gewinn im Jahr 2003 aus. Auf dieser Basis hätten die Analysten vor, auch ihr Kursziel anzuheben. An Hand der neuen Zahlen werde die Aktie mit einem Kurs-EBITDA-Verhältnis von 11 gehandelt, was in etwa dem Branchenschnitt entspreche.
Die Analysten von Banque Pictet bewerten die Aktie von AstraZeneca daher weiter mit dem Rating "neutral", mit einem Kursziel von 28 Britischen Pfund.
Ein Richter habe entschieden, dass die beiden US-Patente für die Formeln 505 und 230 des Medikamentes "Prilosec" bis 2007 gültig seien und dass die Firmen Andrx, Genpharm und Cheminor beide Patente verletzten. Ein weiteres Unternehmen, Kudco, verletze die Patente nicht, müsse aber auf eine Markteinführung verzichten, da Andrx und Genpharm für 180 Tage Exklusivrechte besäßen. Der Umsatz mit "Prilosec" habe im Jahr 2001 3,7 Mrd. USD betragen.
Eine vorläufige Schätzung der Auswirkungen auf den Gewinn gehe von einem um 10-15% höheren Gewinn im Jahr 2003 aus. Auf dieser Basis hätten die Analysten vor, auch ihr Kursziel anzuheben. An Hand der neuen Zahlen werde die Aktie mit einem Kurs-EBITDA-Verhältnis von 11 gehandelt, was in etwa dem Branchenschnitt entspreche.
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