Ahold kaufen
13.11.01 17:18
Berliner Volksbank
Die Analysten der Berliner Volksbank stufen die Aktien von Ahold (WKN 851287) von Marketperformer auf "kaufen" hoch.
Ahold betreibe über 4.000 Supermärkte (inkl. Franchise-Läden: 8.500) und sei damit der weltweit zweitgrößte Einzelhandelskonzern (nach Wal-Mart). Insbesondere in den USA sei der niederländische Konzern stark vertreten. Mittlerweile würden über die Hälfte der Umsätze und der Erträge in den Vereinigten Staaten erzielt. In Europa verfüge Ahold über eine dominante Position in den Niederlanden (Marktanteil 27,6%) sowie in Portugal, Tschechien, Polen, Spanien und den skandinavischen Ländern. In Lateinamerika sei der Konzern mit Marktanteilen zwischen 15% und 50% die drittgrößte Einzelhandelskette. In Asien hätten die Niederländer Beteiligungen in Malaysia und Thailand.
Der Konzern gliedere sich primär in zwei Geschäftsbereiche. Auf der einen Seite stehe das klassische Supermarktgeschäft, auf der anderen Seite der Foodservice (Belieferung von Krankenhäusern, Schulen, etc. mit Fertigspeisen und Lebensmitteln). Im ersten Halbjahr 2001 sei der Umsatz um 46,4% auf 34,3 Mrd. Euro gestiegen. Das EBITDA sei um 41,7% auf 1,4 Mrd. Euro gestiegen. Ein Großteil dieses Wachstums sei allerdings akquisitionsbedingt gewesen. Die wichtigsten Übernahmen in diesem Jahr seien die Alliant Foodservice einem führenden Belieferer von Kantinen in den Vereinigten Staaten für 2,2 Mrd. US-Dollar zuzüglich 750 Mio. US-Dollar Verbindlichkeiten und die Bruno`s Supermarkets mit 180 Supermärkten für 500 Mio. US-Dollar gewesen.
In nächster Zeit wolle Ahold keine Übernahmen mehr im US-Lebensmittelsektor vornehmen. Allerdings seien Akquisitionen in Nischenmärkten möglich. Im Halbjahresbericht bekräftige Ahold die Prognose, den Konzerngewinn im laufenden Geschäftsjahr um 15% (ohne Währungseinflüsse) zu steigern. Diese Prognose sei zwar vor den Anschlägen am 11. September getätigt worden, man erwarten aber, dass diese Schätzung aufgrund des defensiven Geschäftsfeldes trotzdem eingehalten werden könne.
Die bisher getätigten Übernahmen in den USA beurteilen die Analysten der Berliner Volksbank als strategisch aussichtsreich und als eine wesentliche Verstärkung der Marktposition. Das Management zeichne sich durch eine klare Shareholder-Value-Orientierung aus und übertreffe die eigenen Prognosen kontinuierlich.
Daher stufen die Analysten der Berliner Volksbank die Aktie der weltweit zweitgrößten Einzelhandelskette von Marketperformer auf "kaufen" hoch.
Ahold betreibe über 4.000 Supermärkte (inkl. Franchise-Läden: 8.500) und sei damit der weltweit zweitgrößte Einzelhandelskonzern (nach Wal-Mart). Insbesondere in den USA sei der niederländische Konzern stark vertreten. Mittlerweile würden über die Hälfte der Umsätze und der Erträge in den Vereinigten Staaten erzielt. In Europa verfüge Ahold über eine dominante Position in den Niederlanden (Marktanteil 27,6%) sowie in Portugal, Tschechien, Polen, Spanien und den skandinavischen Ländern. In Lateinamerika sei der Konzern mit Marktanteilen zwischen 15% und 50% die drittgrößte Einzelhandelskette. In Asien hätten die Niederländer Beteiligungen in Malaysia und Thailand.
In nächster Zeit wolle Ahold keine Übernahmen mehr im US-Lebensmittelsektor vornehmen. Allerdings seien Akquisitionen in Nischenmärkten möglich. Im Halbjahresbericht bekräftige Ahold die Prognose, den Konzerngewinn im laufenden Geschäftsjahr um 15% (ohne Währungseinflüsse) zu steigern. Diese Prognose sei zwar vor den Anschlägen am 11. September getätigt worden, man erwarten aber, dass diese Schätzung aufgrund des defensiven Geschäftsfeldes trotzdem eingehalten werden könne.
Die bisher getätigten Übernahmen in den USA beurteilen die Analysten der Berliner Volksbank als strategisch aussichtsreich und als eine wesentliche Verstärkung der Marktposition. Das Management zeichne sich durch eine klare Shareholder-Value-Orientierung aus und übertreffe die eigenen Prognosen kontinuierlich.
Daher stufen die Analysten der Berliner Volksbank die Aktie der weltweit zweitgrößten Einzelhandelskette von Marketperformer auf "kaufen" hoch.
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