Aareal Bank Underperformer
14.08.06 09:21
LRP
Mainz (aktiencheck.de AG) - Robert Mazzuoli, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, bewertet die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) unverändert mit "Underperformer".
Die Aareal Bank habe Zahlen für das zweite Quartal veröffentlicht, die operativ im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen hätten. Allerdings habe die Bank die konservativen Annahmen der Analysten der LRP für das Finanzanlageergebnis trotz gestiegener Zinsen übertreffen können.
Außerdem habe die Bank von einer geringeren als von den Analysten geschätzten Steuerquote profitiert, was vor allem am Deutschland-Geschäft gelegen habe. Der Zinsüberschuss von 102 Mio. EUR sei aufgrund des Kreditportfolio-Umbaus erneut niedriger als im Vorjahresquartal gewesen. Der Provisionsüberschuss von 44 Mio. EUR habe von einer Beratungsdienstleistung im Bereich Immobilien Asset Management profitiert. Dadurch hätten 8 Mio. EUR eingenommen werden können. Dieser Ertrag sei zwar nicht außerordentlich, falle aber nur unregelmäßig an. Das Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung von 2,3 Mrd. EUR sei bereits vorher bekannt gewesen. Die Guidance für das Vorsteuerergebnis in 2006 bleibe unverändert bei 130 bis 150 Mio. EUR.
Die Gewinnschätzungen, das "Underperformer"-Rating und das Kursziel 12/2006 von 31,00 EUR für die Aktie der Aareal Bank bleiben unverändert, so die Analysten der LRP. (14.08.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Aareal Bank habe Zahlen für das zweite Quartal veröffentlicht, die operativ im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen hätten. Allerdings habe die Bank die konservativen Annahmen der Analysten der LRP für das Finanzanlageergebnis trotz gestiegener Zinsen übertreffen können.
Die Gewinnschätzungen, das "Underperformer"-Rating und das Kursziel 12/2006 von 31,00 EUR für die Aktie der Aareal Bank bleiben unverändert, so die Analysten der LRP. (14.08.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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