AWD Marketperformer
12.12.06 09:49
LRP
Mainz (aktiencheck.de AG) - Olaf Kayser, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die AWD-Aktie von "Outperformer" auf "Marketperformer" zurück.
In den letzten Wochen und Monaten sei der AWD-Aktie eine klare Outperformance gegenüber MDAX und DAX gelungen. Entsprechend habe sich der Kurs dem Zielniveau der Analysten von 33 EUR genähert. Die Analysten würden in den nächsten Jahren unverändert mit einem zweistelligen Umsatzwachstum bei gleichzeitig verbesserten Margen rechnen und folglich mit einem überproportionalen Ergebnisanstieg.
Dabei sollte sich nach Erwartung der Analysten die EBIT-Marge von 10,9% im laufenden Jahr bis auf 14,0% in 2008 kontinuierlich verbessern. Allerdings dürfte diese positive Entwicklung beim AWD im aktuellen Kursniveau bereits weitgehend enthalten sein. Mit einem KGV (2007e) von 19,1 würden die Analysten die Aktie für ausreichend bewertet halten. Die eingeleiteten Maßnahmen, die in Zukunft zu Effizienzverbesserungen führen würden, wie z.B. die IT-Standardisierung und Back Office-Straffung sowie die Optimierung der Produktmargen und Kostenoptimierungen in Großbritannien, seien bereits bekannt und sollten kaum noch positiv überraschen.
Vor diesem Hintergrund sehen die Analysten der LRP für die AWD-Aktie aktuell keinen Grund für eine Erhöhung des Kurszieles 12/2007 von 33,00 EUR und stufen den Titel von "Outperformer" auf "Marketperformer" herab. (12.12.2006/ac/a/d)
In den letzten Wochen und Monaten sei der AWD-Aktie eine klare Outperformance gegenüber MDAX und DAX gelungen. Entsprechend habe sich der Kurs dem Zielniveau der Analysten von 33 EUR genähert. Die Analysten würden in den nächsten Jahren unverändert mit einem zweistelligen Umsatzwachstum bei gleichzeitig verbesserten Margen rechnen und folglich mit einem überproportionalen Ergebnisanstieg.
Dabei sollte sich nach Erwartung der Analysten die EBIT-Marge von 10,9% im laufenden Jahr bis auf 14,0% in 2008 kontinuierlich verbessern. Allerdings dürfte diese positive Entwicklung beim AWD im aktuellen Kursniveau bereits weitgehend enthalten sein. Mit einem KGV (2007e) von 19,1 würden die Analysten die Aktie für ausreichend bewertet halten. Die eingeleiteten Maßnahmen, die in Zukunft zu Effizienzverbesserungen führen würden, wie z.B. die IT-Standardisierung und Back Office-Straffung sowie die Optimierung der Produktmargen und Kostenoptimierungen in Großbritannien, seien bereits bekannt und sollten kaum noch positiv überraschen.
Vor diesem Hintergrund sehen die Analysten der LRP für die AWD-Aktie aktuell keinen Grund für eine Erhöhung des Kurszieles 12/2007 von 33,00 EUR und stufen den Titel von "Outperformer" auf "Marketperformer" herab. (12.12.2006/ac/a/d)
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